趙德奇：觀賞石產(chǎn)業(yè)化和金融化初探（三）

【導(dǎo)語】在《趙德奇：觀賞石產(chǎn)業(yè)化和金融化初探（一）和（二）》中，作者以承認(rèn)有的觀賞石可以成為藝術(shù)品為前提，利用國際國內(nèi)的數(shù)據(jù)分析，向廣大讀者介紹了，中國國內(nèi)以及國際藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)化、金融化的市場和趨勢，藝術(shù)品在金融化、產(chǎn)業(yè)化中的多種交易模式以及存在的問題。接上文，本文將向廣大讀者介紹，藝術(shù)品抵押融資的形式及金融機構(gòu)所但心的風(fēng)險，及中國觀賞石藝術(shù)品離真正的金融化、產(chǎn)業(yè)化還有多遠(yuǎn)，在哪個方面有望首先破冰。

六、銀行及金融機構(gòu)擔(dān)心的風(fēng)險

1、評估風(fēng)險

藝術(shù)品抵質(zhì)押融資中的評估風(fēng)險。除了真?zhèn)螁栴}外，藝術(shù)品抵質(zhì)押融資面臨的另外一個難題就是藝術(shù)品價格評估。藝術(shù)品作為一種特殊評估對象，無法采用單純的財產(chǎn)評估方式進行估值，因為藝術(shù)品的價值具有多元化傾向。

一是歷史價值，不同時代藝術(shù)品往往帶有那個年代印記，尤其是文物類藝術(shù)品，是解讀人類歷史的一把重要鑰匙。

二是藝術(shù)價值，即藝術(shù)品內(nèi)在的審美價值，人們在欣賞作品過程中會產(chǎn)生美感、聯(lián)想和共鳴。

三是收藏價值，藝術(shù)品的玩賞功能使收藏成為人們高級娛樂生活、陶冶情操的重要組成部分。

四是經(jīng)濟價值，藝術(shù)品的收藏和交易是一種投資經(jīng)營活動，成了富裕階層投資理財?shù)闹匾脚_和渠道。這種價值統(tǒng)一在藝術(shù)品上，使藝術(shù)品價格評估標(biāo)準(zhǔn)具有了多重性，同時也使評估變得更為復(fù)雜。

由于國內(nèi)目前缺乏統(tǒng)一的藝術(shù)品價格評估標(biāo)準(zhǔn)，不同專家對于同一藝術(shù)品在價格問題上很難形成統(tǒng)一意見，同一藝術(shù)品在不同時期的價格也會出現(xiàn)不同。因此，估值問題成為藝術(shù)品抵質(zhì)押融資的重要門檻兒，自說自話的評估專家和莫名長出的評估公司，無公信力可言且嚴(yán)重缺乏可遡源可核查的真實交易記錄是重大風(fēng)險源。

2、保管風(fēng)險

藝術(shù)品抵質(zhì)押融資中的保管風(fēng)險。抵質(zhì)押融資的藝術(shù)品按慣例通常應(yīng)當(dāng)由銀行轉(zhuǎn)移占有。但是藝術(shù)品與一般質(zhì)押動產(chǎn)不同，對保管環(huán)境和條件要求較高。銀行雖有保險箱業(yè)務(wù)，但都不一定適宜保管藝術(shù)品。抵質(zhì)押融資的藝術(shù)品因價值較高，在保管期間還存在品質(zhì)和價值上的多重風(fēng)險，如破損、火災(zāi)、盜竊等。因此，國外保險業(yè)開發(fā)出了與藝術(shù)品有關(guān)的保險險種。我國目前尚無針對藝術(shù)品的成熟保險業(yè)務(wù)，保險行業(yè)對藝術(shù)品保險業(yè)務(wù)的態(tài)度普遍不積極。如是大型眾多的觀賞石，場地和運輸都將是一個問題。由此，藝術(shù)品保管風(fēng)險自然就成為藝術(shù)品抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險之一。

3、權(quán)屬風(fēng)險

藝術(shù)品抵質(zhì)押融資中的權(quán)屬風(fēng)險。藝術(shù)品是一類比較復(fù)雜的財產(chǎn)，與其相關(guān)聯(lián)的權(quán)屬種類較多。除了涉及物權(quán)、債權(quán)外，藝術(shù)品還涉及知識產(chǎn)權(quán)、人身權(quán)等多項權(quán)能，其牽涉到的當(dāng)事人可能是多重的。一旦因藝術(shù)品權(quán)屬不清發(fā)生爭議、糾紛、訴訟，以致質(zhì)押物被查封凍結(jié)，可能造成質(zhì)押方不能按時還款，質(zhì)押行為的幾方關(guān)系人也可能因該藝術(shù)品所有權(quán)或版權(quán)產(chǎn)生糾紛，從而對質(zhì)權(quán)方造成法律風(fēng)險。

4、流通性風(fēng)險

抵質(zhì)押融資中的流通性風(fēng)險就是，需要將藝術(shù)品變現(xiàn)時不能如期變現(xiàn)。不能以適當(dāng)或期望的價格變現(xiàn)。從變現(xiàn)來看，無論是信托、理財、基金等以藝術(shù)品為投資對象的業(yè)務(wù)，還是以按揭、典當(dāng)?shù)纫运囆g(shù)品為質(zhì)押品的業(yè)務(wù)，都可能存在變現(xiàn)問題。觀賞石的市場更不規(guī)范和不成熟，變現(xiàn)更困難不能還貸時賣給誰？

5、其他法律風(fēng)險

藝術(shù)品抵質(zhì)押融資中的其他法律風(fēng)險。藝術(shù)品抵質(zhì)押融資是新興的金融業(yè)務(wù)，我國目前還沒有專門規(guī)范藝術(shù)品抵質(zhì)押融資的相關(guān)法律法規(guī)，而針對非藝術(shù)品抵質(zhì)押的相關(guān)物權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)等法律規(guī)范并不完全適用于藝術(shù)品質(zhì)押活動，這就使得藝術(shù)品抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)可能面臨諸多法律風(fēng)險。另外，藝術(shù)品作為一種特殊質(zhì)物，還可能受到原本與質(zhì)押無關(guān)的法律的規(guī)范和約束。比如，有些藝術(shù)品可能是文物，藝術(shù)品抵質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展還應(yīng)適用文物保護的有關(guān)法規(guī)。再比如，有些藝術(shù)品的流通范圍存在局限性，如限制出境，還有的藝術(shù)品交易對象有特殊要求，如國家優(yōu)先購買權(quán)等，這些相關(guān)法律規(guī)定都可能影響藝術(shù)品質(zhì)物的變現(xiàn)效率。當(dāng)然在觀賞石這種情況可能少見，但金融機構(gòu)的法務(wù)部門考慮的是整個藝術(shù)品面對的風(fēng)險。

又如觀賞石抵質(zhì)押融資，可核查數(shù)據(jù)缺乏，真實性透明度缺乏，公信力權(quán)威性缺乏等風(fēng)險，難以做出實質(zhì)性判斷。這些風(fēng)險是導(dǎo)致銀行和相關(guān)金融機構(gòu)對藝術(shù)品投融資的最大擔(dān)心所在，也是他們風(fēng)控和內(nèi)控的必須。

七、中國賞石界離產(chǎn)業(yè)化和金融化還有多遠(yuǎn)

（1）中國賞石界離產(chǎn)業(yè)化和金融化還很遠(yuǎn)，但已經(jīng)有人開始行動，人才的缺乏是根本問題。

雖然藝術(shù)品金融正伴隨著人們物質(zhì)財富的積累及精神消費的需求迅速崛起，但缺乏合格專項領(lǐng)域人才，往往造成了市場魚龍混雜的局面：在我國數(shù)百所高校中僅有少數(shù)開辦藝術(shù)管理和文化管理相關(guān)的專業(yè)，而我國800多萬金融從業(yè)人員中，具備藝術(shù)品專業(yè)知識和藝術(shù)品經(jīng)營管理能力的人才更少之又少。據(jù)悉我國大約幾仟萬與觀賞石收藏與交易的相關(guān)者，其中既懂石頭又懂金融者的人才也應(yīng)該十分稀少。

上海的亞洲藝術(shù)品金融商學(xué)院的創(chuàng)始人范勇先生指出，人才的缺口成為了當(dāng)下我國藝術(shù)品金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的一大挑戰(zhàn)，從而人才培養(yǎng)才是“撬動”文化藝術(shù)+健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。培養(yǎng)人才、改變藝術(shù)金融生態(tài)是一個長期且具有歷史責(zé)任和社會價值的事業(yè)。

據(jù)悉，亞洲藝術(shù)品金融商學(xué)院將建立與產(chǎn)學(xué)研融合的機制，并建立藝術(shù)品資產(chǎn)評估體系。在藝術(shù)品金融的相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，還將與藝術(shù)品保險公司、藝術(shù)銀行、大數(shù)據(jù)平臺等展開多層次的探討與互動。

（2）不能單純把石頭賣得好就稱為產(chǎn)業(yè)化。更不能以為開個大會，請些金融界人士站臺，講些前景或鼓勵的話就叫金融化。不妨拿被評估1.3個億的觀賞石，到金融機構(gòu)去抵押貸款就明了了。

目前賞石界已比較深刻的認(rèn)識了，價格評估和價格話語權(quán)的重要性，已經(jīng)有幾方面的力量在角力，都想在觀賞石價格評估上占有話語權(quán)。有的著重價格評估人員的培訓(xùn)，有著重石種資源的鑒評標(biāo)準(zhǔn)，有的成立藝術(shù)品評估公司。

（3）在2009年，藝術(shù)品質(zhì)押在國內(nèi)就開始試水了，隨后藝術(shù)品抵押貸款也被提上日程。但由于鑒定、估值方面存在一定難度，銀行一直對藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)非常謹(jǐn)慎。

（4）觀賞石作為文化藝術(shù)品的一員，離產(chǎn)業(yè)化最近的是藝術(shù)品的交易會展服務(wù)，這類比較容易實施，所以賞石界展會現(xiàn)在開展的轟轟烈烈，一個緊接一個。

至于拍賣行較容易進入，只不過是能否拍出去，拍價高低的問題，對于拍賣行本身來說風(fēng)險并不大。由于近幾年仿古作假之風(fēng)的泛濫，一些珍惜自已名聲的拍行謹(jǐn)慎了許多。

至于PPP項目是和政府對接，與政府合作拿錢，那就要看你的項目選擇如何、團隊撰寫的可行研究報告如何。關(guān)鍵是私人或企業(yè)也必出一部分資金，現(xiàn)在這樣的企業(yè)和私人太少，因為這種項目都是長線投資，回報慢且運營的管理也是問題。

離金融化最近的是抵押貸款，如何在抵押貸款上破冰，將是石界一大亮點，這不是難在石界而是難在金融界。如估價合理、如貸款額度低點、如還貸有擔(dān)保還是大有可能的，這里的放貸方指的是銀行、不是指私人間的借貸關(guān)系，整個過程的程序方法權(quán)威性對賞石界有極大的示范性效果。如能設(shè)立有金融機構(gòu)參與的觀賞石產(chǎn)業(yè)化金融化研究機構(gòu)，可以很大程度上解除金融界所擔(dān)心的風(fēng)險。

現(xiàn)在石界有的熱衷于成立評估機構(gòu)，這些評估機構(gòu)有的實際控制人本身還負(fù)有不少債務(wù)，你怎能通得過認(rèn)真精明風(fēng)控的盡職調(diào)查，信用顯然很低。會懷疑你價格評估的公正和真實，會懷疑你是否估高了賺評估費合媒騙銀行，你評估的依據(jù)是什么？重復(fù)交易的數(shù)據(jù)那里來？而貸給你錢的金融機構(gòu)從骨子里認(rèn)可才是最重要的，保險公司敢給你保險才是關(guān)鍵。記住現(xiàn)在可是商業(yè)銀行，風(fēng)控是越來越嚴(yán)。

石界，能擁有金融賞石藝術(shù)品的復(fù)合型人才、建立可靠權(quán)威的估值體系、金融保險和擔(dān)保體系的認(rèn)可，是未來觀賞石進入主流藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)化金融化的希望所在。

結(jié)束語：

賞石界非功利性的文化賞石、藝術(shù)賞石與功利性的產(chǎn)業(yè)化、金融化兩翼齊飛才能走的更遠(yuǎn)飛得更高。短視的資本逐利的賞石行為，將成為觀賞石藝術(shù)品發(fā)展的路障。

文化和藝術(shù)賞石的理念雖然可以超越現(xiàn)實而存在，但觀賞石藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)化、金融化卻是現(xiàn)實社會體系成熟后的產(chǎn)物，不可能一蹴而就。誰來高舉旗幟開路除障，探索前行，任重道遠(yuǎn)！

最后感謝通力律師事務(wù)所金融專家陳律師，民生銀行專家王先生的幫助。

參考資料：

1、2017年公開發(fā)布了瞿丹的《大數(shù)據(jù)看全球藝術(shù)市場新格局》。

2、2016中國藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新暨藝術(shù)品投融資高峰論壇上發(fā)布的中國文化產(chǎn)業(yè)智庫研究中心出品《中國藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展年度研究報告[2015]》。

3、中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)(GB/T4754-2017國民經(jīng)濟行業(yè)分類)

4、國發(fā)〔2011〕38號，《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》

5、“2018亞洲藝術(shù)品金融論壇（第三屆）暨藝術(shù)品金融的商業(yè)模式與創(chuàng)新高峰論壇”主題發(fā)言。（完）